De molen werd gebouwd in Oldenzaal in 1763 als papier-, olie- en pelmolen.
De Papierfabriek werd in juni 1857 opgericht door G.M. Pannekoek (watermolen). De fabriek werd aangedreven met overtollig schutwater van het Apeldoorns Kanaal.
Na brand op 4 augustus 1863 herbouwd met 3 pk stoommachine en in 1874 werd de windmolen bijgeplaatst.
In 1879 werd de fabriek eigendom van de firma Klaas Schenk & Zonen uit Koog a/d Zaan.
Rond 1900 was de molen alweer verdwenen. Als grondstof werd in de fabriek binnenlands en buitenlands oud papier verwerkt. Dit werd vermengd met cellulose uit Zweden of Noorwegen. Na fabricage werd het nieuwe papier verzonden naar diverse afnemers in de Zaanstreek, waar het tot verschillende soorten winkelzakken verwerkt werd.
De fabriek verdween in 1977.

Bron: Boek Op kracht van Stromend water 330 nr 51. 
Informatie ingezonden door Wibo Jellema.

28-09-1895: Apeldoornsche courant

Ter Amotie. Te Koop aangeboden: een Windmolen

zeer geschikt voor Korenmolen, met ijzeren as en 2 Amer. roeden 84 voet vlucht, staande aan het Kanaal. Te bevragen aan de Papierfabriek "De Halve Maan", Beemte, Apeldoorn.